JUHEND: Mis on DeFi?

Rahandus ilma vahendajateta

DeFi on lühend detsentraliseeritud rahandusest. See viitab rakenduste kogumile, mis kordavad klassikalisi finantsteenuseid – valuuta vahetamine, raha laenamine, tagatisega laenu võtmine, kindlustuse sõlmimine – kuid asendades vahepealse ettevõtte nutilepinguga, st plokiahelasse postitatud programmiga.

Peamine erinevus seisneb selles, kes raha hoiab. Pangas või tsentraliseeritud vahetusplatvormil annate te rahalised vahendid üle ja asutus valvab neid. DeFi-s jäävad teie mündid teie rahakotti ja te annate lepingule volituse nendega suhelda. Keegi ei ava teile kontot, keegi ei küsi teilt dokumente ja keegi ei saa teie saldot blokeerida.

See leping on avalik: igaüks saab lugeda selle koodi ja näha kõiki tehtud toiminguid. See läbipaistvus on süsteemi suurim voorus ja samal ajal selle suurim nõrkus, sest veakoodis on nähtav kõigile, kaasa arvatud ründajatele.

Suurem osa tegevusest toimub Ethereumi ja selle teise kihi võrkudes, kuigi Solanal, Avalanchen ja teistel ahelatel on oma väga aktiivsed ökosüsteemid.

Põhiosad: vahetused, laenud ja likviidne staking

Esimene plokk on detsentraliseeritud vahetused. Tellimisraamatu asemel kasutavad nad likviidsusfonde: kaks kasutajate poolt samasse lepingusse deponeeritud münti, matemaatilise valemiga, mis fikseerib hinna vastavalt proportsioonile nende vahel. See, kes likviidsust pakub, saab osa iga vahetuse teenustasudest.

Teine plokk on laenupakkumise protokollid. Deponeerite ühe mündi tagatisena ja saate laenata teise, alati väärtusega, mis on väiksem kui teie tagatis. Intressimäärad kohanduvad iseseisvalt vastavalt pakkumisele ja nõudlusele. Kui teie tagatise väärtus langeb alla künnise, müüb leping selle automaatselt võla tasumiseks: seda nimetatakse likvideerimiseks.

Kolmas plokk on likviidne staking. Te lukustate mündi võrgu turvalisuse tagamiseks ja saate vastutasuks tokeni, mis esindab seda deposiiti ja mida saate jätkuvalt kasutada teistes rakendustes. Nii teenite võrgu tasu ilma kapitali immobiliseerimata.

Nende kolme komponendi peale ehitatakse kõik muu: derivaadid, kindlustus, automaatne portfellihaldus, ennustusturud või tokeniseeritud võlakirjade tootlused. Loogika on alati sama: lepingud, mis ühenduvad omavahel nagu ehitusklotsid.

Tegelikud riskid ja kuidas alustada arukalt

Kõige ilmsem risk on tehniline. Lepingu koodiviga võib selle minutitega tühjendada ja DeFi-s puudub hoiuste tagatisfond või telefoninumber, kuhu helistada. Tõsised protokollid läbivad välised auditid ja on toiminud aastaid miljonite dollaritega; need, mis on just sündinud ja lubavad tohutuid tootlusi, on peaaegu alati halb idee.

Teine risk on tururisk. Kui kasutate tagatisega laene, võib kiire hinnalangus teie positsiooni likvideerida ja teid tagatisest ilma jätta. Kui panustate likviidsust, võite kannatada nn püsiva kaotuse all: lõpetada väiksema väärtusega, kui oleksite saanud, kui oleksite lihtsalt kahte münti hoidnud.

Kolmas on inimlik. Loa allkirjastamine seda lugemata, võltsitud veebisaidile sisenemine või taastefraasi telefoni salvestamine on enamiku kahjude põhjuseks. DeFi-s puudub tagasivõtmise nupp: kinnitatud tehing on lõplik.

Ja on neljas punkt, mida Euroopas ei tasu unustada: DeFi tootlused maksustatakse. Preemiad ja vahetusest saadav kasum tuleb deklareerida oma riigis, isegi kui te ei konverteeri seda kunagi eurodeks. Konsulteerige oma maksuresidentsuse konkreetsete reeglitega.

Kui soovite proovida, alustage väikese summaga, konsolideeritud protokollides, ja harjutage esmalt lihtsa vahetusega, enne kui puutute kokku laenude või võimendusega strateegiatega.