РУКОВОДСТВО: Что такое криптовалюта?

Определение без технических терминов

Криптовалюта — это единица стоимости, которая существует исключительно в виде записи в общем цифровом реестре. Этот реестр, блокчейн, хранится не одной компанией, а тысячами компьютеров по всему миру, и у всех одна и та же копия.

Когда вы отправляете криптовалюту, вы не перемещаете файл. Вы цифровой подписью подтверждаете сообщение, которое гласит: «вычесть эту сумму с моего адреса и добавить ее на этот другой». Сеть проверяет, что подпись действительна и у вас достаточно средств, и обновляет реестр. Никто не может подделать эту подпись без вашего приватного ключа, и никто не может отменить операцию после ее подтверждения.

Разница с деньгами в вашем банке заключается в том, кто ведет учет. В традиционной системе банк ведет реестр и может блокировать, отменять или замораживать перевод. В криптовалюте реестр является публичным, и правила применяются программным обеспечением, а не человеком.

Как это работает изнутри: ключи, адреса и блоки

Все начинается с пары ключей. Приватный ключ — это секретный номер, который знаете только вы; публичный ключ выводится из него и генерирует ваш адрес, которым вы можете безопасно делиться. Тот, у кого есть приватный ключ, контролирует средства: поэтому фраза восстановления из двенадцати или двадцати четырех слов, которую кошелек показывает вам при создании, буквально является вашими деньгами.

Транзакции группируются в блоки. Каждый блок включает криптографический отпечаток предыдущего, поэтому изменение старой операции потребовало бы переделывания всех последующих блоков на всех компьютерах сети одновременно. Именно это делает историю практически неизменной.

Для решения, кто добавит следующий блок, существуют два основных механизма. Proof of Work, используемый Биткоином, требует затрат электроэнергии на решение математической задачи: тот, кто решит ее первым, предлагает блок и получает вознаграждение. Proof of Stake, используемый Ethereum с 2022 года, требует блокировки монет в качестве залога: тот, кто плохо проверяет, теряет часть этого депозита. Обе системы стремятся к одному и тому же — сделать атаку на сеть более дорогой, чем ее соблюдение.

Каждая транзакция оплачивает комиссию, которая корректируется в зависимости от спроса. Когда сеть перегружена, комиссии растут; когда она спокойна, они снижаются. В быстрых или второго уровня сетях они могут составлять центы.

Существующие типы криптоактивов

Не все, что называют криптовалютой, одно и то же. Bitcoin — первая и крупнейшая, разработанная как дефицитные деньги с лимитом в 21 миллион единиц. Так называемые платформы смарт-контрактов, такие как Ethereum или Solana, представляют собой сети, на которых строятся приложения: их валюта используется в основном для оплаты использования сети.

Стейблкоины — это токены, стоимость которых привязана к традиционной валюте, обычно евро или доллару, и которые обеспечены резервами. Они используются для быстрого перемещения денег между платформами и для защиты от волатильности, не выходя из рынка. В Европейском Союзе MiCA обязывает их эмитентов поддерживать аудированные резервы и иметь лицензию.

Кроме того, существуют служебные токены, которые предоставляют доступ к определенной услуге; токены управления, которые дают право голоса в решениях протокола; невзаимозаменяемые токены или NFT, которые представляют собой уникальный объект; и токенизированные активы, которые представляют собой облигации, фонды или недвижимость реального мира. И, к сожалению, также существуют токены без какого-либо проекта, созданные исключительно для спекуляций.

Практическое правило для ориентирования: чем менее ясно, откуда берется стоимость токена — кто его использует, для чего и почему кто-то будет платить за него через пять лет, — тем выше риск потерять все.

Где хранятся: кошельки и хранение

Есть два способа владения криптовалютами. На хранении (custody), когда их хранит за вас биржа: это удобно, позволяет восстановить доступ, если вы забудете пароль, и в Европе подлежит правилам, которые обязывают отделять ваши средства от средств компании. Недостаток в том, что вы зависите от этой компании.

В самостоятельном хранении (self-custody), когда вы контролируете ключи. Это может быть программный кошелек на мобильном телефоне или компьютере, удобный для небольших сумм и ежедневного использования, или аппаратный кошелек, физическое устройство, которое подписывает операции, никогда не раскрывая приватный ключ в интернете. Это рекомендуемый вариант для долгосрочных сбережений.

При самостоятельном хранении нет службы поддержки клиентов. Если вы потеряете фразу восстановления, вы потеряете средства; если кто-то ее увидит, он их заберет. Запишите ее на бумаге или металле, храните в двух разных физических местах, никогда не фотографируйте и не пишите на телефоне, и будьте осторожны с любым, кто ее запрашивает: ни одна легитимная служба поддержки никогда этого не сделает.

Реальные риски и наиболее распространенные мошенничества

Первый риск — это цена. Криптовалюты волатильны, и падения на 50 % и более являются частью их обычной истории. Вкладывайте только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять, и избегайте использования кредитного плеча, если вы только начинаете.

Второй — операционный: отправка на неверный адрес, использование неправильной сети или подписание вредоносного разрешения. Эти операции необратимы. Всегда делайте первый небольшой тестовый перевод и проверяйте полный адрес, а не только первые символы.

Третий — мошенничество. Наиболее распространенные мошенничества — это фальшивые инвестиционные платформы с гарантированной доходностью, романтические аферы, заканчивающиеся фальшивым торговым приложением, предполагаемые подарки от знаменитостей, фальшивая техническая поддержка в социальных сетях и клонированные страницы, имитирующие реальную биржу. Общее правило: никто не раздает деньги, ни одна инвестиция не гарантирует прибыль, и любая спешка — это тревожный сигнал.

Четвертый — регуляторный и налоговый. Работа на нелицензированных платформах лишает вас практической защиты, а недекларирование ваших операций может привести к штрафам.

Регулирование, налоги и разумные первые шаги

С 2024 года MiCA регулирует на всей территории Европейского Союза эмитентов стейблкоинов и поставщиков услуг обмена и хранения. Платформам нужна лицензия национального надзорного органа, они должны отделять средства клиентов, публиковать реальные комиссии и предлагать официальный канал для жалоб. Проверка наличия лицензии у вашей платформы — самый простой и эффективный фильтр, который вы можете применить.

Что касается налогов, общее правило в Европе заключается в том, что продажа криптовалют, обмен одной на другую или оплата ими генерирует прирост или убыток капитала, который облагается налогом на доходы в вашей стране, даже если вы не конвертируете их в традиционную валюту. Вознаграждения от стейкинга, майнинга или аирдропов также облагаются налогом. Ведение учета с датой, активом, количеством и стоимостью в евро каждой операции сэкономит вам много проблем.

Если вы только начинаете, разумный план будет таким: потратьте несколько часов, чтобы понять, что вы покупаете, прежде чем покупать это; выберите лицензированную MiCA платформу и включите двухфакторную аутентификацию; начните с небольшой суммы и, если хотите уменьшить эффект волатильности, покупайте периодически, а не все сразу; попробуйте вывести символическую сумму на свой кошелек, прежде чем переводить серьезные суммы; и храните фразу восстановления так, как хранили бы документы на свой дом.

И прежде всего, остерегайтесь срочности. Криптовалютный рынок работает уже более пятнадцати лет и будет здесь на следующей неделе. Ни одна легитимная возможность не требует, чтобы вы принимали решение за пять минут.

Три криптовалюты, которые стоит понять в первую очередь

Прежде чем рассматривать небольшие проекты, стоит глубоко разобраться в трех сетях, которые концентрируют большую часть активности рынка. Каждая решает свою проблему и служит ориентиром для оценки любого другого проекта.

Bitcoin — это отправная точка: первая криптовалюта, созданная в 2009 году, с ограниченной эмиссией в 21 миллион единиц и сетью, защищенной доказательством работы. Это самый известный актив, самый ликвидный и задающий темп всему рынку. В нашем руководстве по истории Bitcoin мы рассказываем о его происхождении, Сатоши Накамото и датах, которые сделали его тем, чем он является сегодня.

Ethereum добавил смарт-контракты: программы, которые выполняются самостоятельно в блокчейне и сделали возможными стейблкоины, кредитные рынки и практически все децентрализованные приложения. В его руководстве рассказывается история с 2013 года и указана цена ETH в реальном времени.

Solana — это быстрая и дешевая альтернатива: сеть, разработанная для обработки тысяч транзакций в секунду с комиссиями в центах, широко используемая для платежей, децентрализованных обменов и потребительских приложений. В ее руководстве мы объясняем, как она работает, ее историю и текущую цену SOL.

Все три руководства связаны ниже, и это лучший способ перейти от общей теории к пониманию конкретных проектов.