GUIDE: Was ist HYPE von Hyperliquid?
Hyperliquid ist eine Blockchain, die entwickelt wurde, um etwas zu erreichen, das jahrelang On-Chain als unmöglich galt: eine Futures-Börse mit einem Orderbuch, das so schnell ist wie eine zentralisierte Börse. HYPE ist ihr nativer Token. Hier erklären wir, wie es funktioniert, woher es kommt und warum es zu einem der am meisten diskutierten Projekte auf dem Markt geworden ist.
CoinGecko
Der Ursprung: Hochfrequenzhändler bauen On-Chain
Hyperliquid wurde von Jeff Yan gegründet, einem Harvard-Mathematiker, der bei Hudson River Trading gearbeitet hatte, einer der bekanntesten Hochfrequenzhandelsfirmen in den USA. Nach dem Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 machte sich sein Team daran, eine Alternative zu schaffen, bei der Nutzer ihr Kapital keinem Unternehmen anvertrauen müssen.
Die Börse nahm 2023 den Betrieb auf und wuchs schnell unter den Tradern von Perpetual-Futures – Kontrakten ohne Ablaufdatum, die Wetten auf steigende oder fallende Kurse mit Hebel ermöglichen. Ein Merkmal, das viel Aufmerksamkeit erregte, war, dass das Projekt ohne externes Risikokapital finanziert wurde.
Am 29. November 2024 wurde der HYPE-Token mit einem der größten Airdrops der Geschichte eingeführt: Etwa 31 % des Gesamtangebots wurden kostenlos an Nutzer verteilt, die auf der Plattform gehandelt hatten, ohne Anteile für private Investoren zu reservieren.
Wie Hyperliquid intern funktioniert
Hyperliquid ist eine eigene Layer-1-Blockchain. Sie nutzt einen Proof-of-Stake-Konsens namens HyperBFT, der darauf optimiert ist, Transaktionen in Bruchteilen einer Sekunde zu bestätigen – unerlässlich, wenn das Hauptprodukt ein Handelsmarkt ist.
Das Netzwerk besteht aus zwei Teilen. HyperCore enthält die Trading-Engine: ein vollständig On-Chain geführtes Orderbuch, in dem jede Order, Stornierung und Liquidation aufgezeichnet und verifizierbar ist. HyperEVM, aktiviert im Jahr 2025, ist eine Ethereum-kompatible Umgebung, in der andere Entwickler Anwendungen erstellen können, die sich direkt mit dieser Liquidität verbinden.
Die Börse erhebt Gebühren für jede Transaktion. Ein bedeutender Teil dieser Einnahmen wird automatisch zum Kauf von HYPE auf dem Markt verwendet – ein Rückkaufmechanismus, der die Plattformaktivität mit der Token-Nachfrage verknüpft. Nutzer können zudem Mittel in Vaults einzahlen, die als Market Maker fungieren und Gewinne sowie Verluste verteilen.
Die Geschwindigkeit hat ihren Preis. Die Anzahl der Validatoren ist im Vergleich zu Netzwerken wie Ethereum gering, und 2025 gab es Episoden von Manipulationen in illiquiden Märkten, die ein Eingreifen der Validatoren erforderten, was die Debatte darüber eröffnete, wie dezentral das Netzwerk wirklich ist.
Wofür wird HYPE verwendet und wie investiert man
HYPE wird für das Staking zur Sicherung des Netzwerks, zur Zahlung von Gebühren in HyperEVM, für Handelsrabatte und zur Teilnahme an der Governance des Protokolls verwendet. Das maximale Angebot liegt bei einer Milliarde Token, und die Rückkäufe reduzieren kontinuierlich die am Markt verfügbare Menge.
Sie können HYPE an Börsen kaufen, die es listen, oder direkt auf Hyperliquid mit einer eigenen Wallet. Wenn Sie den Kauf über die Börse bevorzugen, werden in Europa bereits Hyperliquid-ETP gehandelt, wie die von Virtune und anderen Emittenten, die über ein normales Wertpapierdepot erworben werden können.
Als Investment ist HYPE ein junges und sehr volatiles Asset, dessen Wert stark vom Handelsvolumen der Plattform und der Konkurrenz durch andere Börsen abhängt. Gehebelte Perpetual-Futures können dazu führen, dass Sie innerhalb von Minuten Ihr gesamtes investiertes Kapital verlieren. Investieren Sie nur das, was Sie sich leisten können zu verlieren.
Wenn Sie lieber über Ihr Wertpapierdepot investieren, finden Sie in unserer Datenbank Krypto-ETP und ETF aus der ganzen Welt, sortiert nach Gebühren.
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