REHBER: DeFi Nedir?

Aracısız Finans

DeFi, merkeziyetsiz finansın kısaltmasıdır. Klasik finansal hizmetleri (döviz bozdurma, para ödünç verme, teminatlı kredi çekme, sigorta yaptırma) taklit eden bir dizi uygulamayı ifade eder, ancak aradaki şirketi bir akıllı sözleşme, yani bir blok zincirinde yayınlanmış bir programla değiştirir.

Temel fark, parayı kimin tuttuğundadır. Bir bankada veya merkezi bir borsada, fonları teslim edersiniz ve kuruluş bunları saklar. DeFi'de, coinleriniz kendi cüzdanınızda kalır ve bir sözleşmenin onlarla etkileşim kurmasına yetki verirsiniz. Kimse size bir hesap açmaz, kimse sizden belge istemez ve kimse bakiyenizi bloke edemez.

Bu sözleşme halka açıktır: herkes kodunu okuyabilir ve yaptığı tüm işlemleri görebilir. Bu şeffaflık sistemin en büyük erdemidir ve aynı zamanda en büyük zayıflığıdır, çünkü koddaki bir hata, saldırganlar da dahil olmak üzere herkesin gözü önündedir.

Etkinliğin çoğu Ethereum ve ikinci katman ağları üzerinde gerçekleşse de, Solana, Avalanche ve diğer zincirlerin de çok aktif kendi ekosistemleri vardır.

Temel Bileşenler: Takaslar, Borç Verme ve Likit Staking

İlk blok merkeziyetsiz takaslardır. Bir emir defteri yerine likidite havuzları kullanırlar: kullanıcılar tarafından aynı sözleşmeye yatırılan iki coin, ikisi arasındaki orana göre fiyatı belirleyen matematiksel bir formülle çalışır. Likidite sağlayanlar, her takastan alınan komisyonların bir kısmını kazanır.

İkinci blok borç verme protokolleridir. Bir coini teminat olarak yatırırsınız ve teminatınızın değerinden her zaman daha düşük olan başka bir coini borç alabilirsiniz. Faiz oranları arz ve talebe göre kendi kendine ayarlanır. Teminatınızın değeri eşiğin altına düşerse, sözleşme borcu kapatmak için onu otomatik olarak satar: buna tasfiye denir.

Üçüncü blok ise likit staking'dir. Ağı güvence altına almaya yardımcı olmak için bir coini kilitlersiniz ve karşılığında bu depozitoyu temsil eden, başka uygulamalarda kullanmaya devam edebileceğiniz bir token alırsınız. Böylece sermayeyi hareketsiz bırakmadan ağ ödülünü kazanırsınız.

Bu üç temel bileşen üzerine diğer her şey inşa edilmiştir: türevler, sigorta, otomatik portföy yönetimi, tahmin piyasaları veya tokenleştirilmiş tahvillerden elde edilen getiriler. Mantık her zaman aynıdır: yapı taşları gibi birbiriyle birleşen sözleşmeler.

Gerçek Riskler ve Akıllıca Başlangıç Yapma Yolları

En bariz risk tekniktir. Bir sözleşmenin kodundaki bir hata onu dakikalar içinde boşaltabilir ve DeFi'de mevduat garanti fonu veya aranacak bir telefon numarası yoktur. Ciddi protokoller harici denetimlerden geçer ve milyarlarca dolarla yıllardır çalışır; yeni doğmuş ve büyük getiriler vaat edenler ise neredeyse her zaman kötü bir fikirdir.

İkinci risk piyasa riskidir. Teminatlı krediler kullanıyorsanız, hızlı bir fiyat düşüşü pozisyonunuzu tasfiye edebilir ve teminatınızı kaybetmenize neden olabilir. Bir havuza likidite sağlarsanız, kalıcı olmayan kayıp denilen durumla karşılaşabilirsiniz: sadece iki coini elinizde tutsaydınız sahip olacağınızdan daha az değere sahip olabilirsiniz.

Üçüncüsü insan faktörüdür. Okumadan bir yetkilendirmeyi imzalamak, sahte bir web sitesine girmek veya kurtarma ifadesini cep telefonunda saklamak çoğu kaybın nedenidir. DeFi'de geri alma düğmesi yoktur: onaylanmış bir işlem kesindir.

Ve Avrupa'da unutulmaması gereken dördüncü bir nokta var: DeFi getirileri vergilendirilir. Ödüller ve takas kazançları, avroya çevirmeseniz bile ülkenizde beyan edilmelidir. Vergi ikametinizin özel kurallarını kontrol edin.

Denemek isterseniz, küçük bir miktar ile, köklü protokollerde başlayın ve borç verme veya kaldıraçlı stratejilere geçmeden önce basit bir takasla pratik yapın.